การ ประกันชีวิต ไม่ใช่การประกันว่าท่านจะไม่ตาย แต่เป็นวิธีที่คนกลุ่มหนึ่งรวมตัวกันขึ้น เพื่อช่วยกันเฉลี่ยภัยอันเนื่องมาจากการตายและรวมไปถึงการสูญเสียอวัยวะ พิการ ( ทุพลภาพ ) ค่ารักษาพยาบาล และการสูญเสียรายได้ในยามชรา โดยที่เมื่อคนใดต้องพบกับภัยเหล่านี้ ก็จะได้รับเงินก้อนหนึ่งเพื่อบรรเทาความเดือดร้อนแก่ตนเองและครอบครัว โดยมีบริษัทประกันชีวิตจะทำหน้าที่เป็นแกนกลางในการนำเงินก้อนนั้นไปจ่ายให้แก่ผู้ได้รับภัย โดยเงินก้อนนี้เป็นเงินที่เฉลี่ยเก็บจากผู้สมัครทำประกันชีวิตกับบริษัทซึ่งเงินส่วนเฉลี่ยนี้จะเรียกว่า เบี้ยประกัน และผู้ที่สมัครทำประกันจะเรียกว่า ผู้เอาประกันชีวิต ส่วนบริษัทจะเรียกว่า ผู้รับประกันชีวิต